はやしばらせいこ(林原浄子)网

本季度最有看点、赢麻最受关注的微软一个财报日来了。

google以及微软在AI营业上的交作e绝强强对于决还在不断，而这次
，赢麻两家巨头的微软季度财报致使都放在了统一天宣告。

以前一个季度，交作e绝google以及微软之间的赢麻“战争”可能说黑白常发急 。googleIO、微软微软Build等年度大会前退却场 ，交作e绝两家公司对于AI的赢麻模子更新、产物宣告琳琅满目。微软但巨匠都好奇的交作e绝是，AI是赢麻否给真正给它们带来了用户以及收益，两家公司谁的微软展现又更胜一筹？

下面
，让咱们在它们最新的交作e绝季度财报中去找谜底。

不惧微软挑战，google广告、云营业双狂飙

在微软纵容进军AI之后
，市场都为以前的AI霸主google捏了一把汗。事实微软如今搜查、花难题工具
、云营业上建议的遵照都指向google的关键
。往年一季度 ，google的歇业利润
、每一股收益等关键子的也均不达标 ，泛起了清晰的着落。

但这次  ，google残缺顶住了压力，不光各名目的远逾越市场预期 ，广告营业彷佛残缺解脱颓势重回晃动削减区间，云营业的强势削减也让人眼前目今一亮。

google二季度实现营收746.04亿美元，同比削减7% ，远远逾越市场预期4.4%的削减以及727.7亿美元的营收预期 。尽管增速尚未回到两位数
，但已经远好于上季度3%的同比削减  。

从盈利目的来看，二季度稀释后每一股收益为1.44美元，同比削减19%，逾越市场9.1%的削减预期，而上一季度这一目的同比着落了4.9%；歇业利润218.38亿美元，同比削减近12.3%，远逾越市场预期的2.6%，而上一季度同比着落13.3%。

本季度google盈利逆转，图片来自Robinhood

从分项营业来看，google本季度也一扫上季度的黑暗、大获全胜
。

其中广告、搜查 、舆图、YouTube
、硬件、安卓、Chrome以及Google Play在内的google效率录患上662.85亿美元支出，同比削减约5.5%
，其中 ，广告板块的展现尤为亮眼，不光止住了两个季度的连跌，搜查营业以及YouTube的削减都逾越了预期 
。

二季度部份广告创收581.43亿美元 ，同比削减3.3%，逾越市场 2.1%的预期。google搜查及其余相关营业支出为426.28亿美元 ，同比削减约4.8%，比上一季度的1.9%削减减速良多 。YouTube在不断多少个季度让市场悲不雅之后，本季度削减4.4%
，远逾越合成师1%的低削减预期 ，创收 76.65亿美元。

除了广告外，巨匠尤为关注的第二削减曲线的云营业也不断不断了高削减的势头 ，并未蒙受市场预期的来自AWS以及微软云的猛烈侵略  。

二季度google云营收80.31亿美元 ，同比削减约28%，跟一季度增速持平 ，逾越了市场24.8%的预期，并未泛起削减清晰放缓的趋向。值患上留意的是，在上一季度google云取患上历史上初次盈利之后，本季度云营业不断坚持盈利，录患上3.95亿美元的利润，较上一季度的1.91亿美元翻倍，而去年同期盈利还高达5.9亿美元。

google本季度的亮眼财报展现也直接体如今了股价上 。今日美股盘后，google股价一度大涨逾越7%。

尽管关键功劳目的喜人 ，但google这次并无过多的讨论AI以及AI给营业带来的影响。在财报会上，跟AI相关的主要事变有两方面。一是google宣告了一项高层人事变动，google的首席财政官Ruth Porat将负责首席投资官（CIO），在google追寻新CFO的人选以前她将专任两份使命，作为CIO她将负责google搜罗AI、自动驾驶等立异部份在全天下的投资。二是google展现往年将不断加大在数据中间以及效率器方面的投资，释放了单薄的为AI效率的信号。

对于AI的投入当初也并无大幅削减google的营业支出。google本季度的老本支出68.9亿美元
，远低于市场预期的80.1亿美元  。

微软总体依然安妥，但AI并未如预期发力

相较于隔邻一片亲自痛苦的google，往年高歌猛进了半年多的微软这次就显患上有点不温不火 。

假如用一个字来评估微软的功劳展现，那“稳”字可能最适宜不外
。

本季度微软的关键功劳目的尽管不算惊艳，但也都逾越了市场预期。微软财报展现，第四财季营收562亿美元
，同比削减8%，尽管不迭去年同期的两位数削减 ，但依然高于了554.9亿美元的市场预期；净利润削减20%至201亿美元 ，摊薄后每一股收益2.69美元，同比削减21%。

但从全部财年来看，微软往年的展现稍微有些逊色 。整年营收为2119亿美元 ，同比削减7%，但以前五个财年该目的均坚持了两位数的削减 。

从分项营业来看，微软的花难题以及营业流程部份（搜罗 Office 花难题软件 、LinkedIn 以及 Dynamics）实现为了 182.9 亿美元的支出，削减了 10%
，逾越了预期的 180.6 亿美元，其中办公室破费者产物以及云效率营收同比削减3%，微软365破费者定阅数削减至6700万，LinkedIn营收同比削减5%。

搜罗Windows 、配置装备部署 、游戏以及搜查广告的更多总体合计营业，营收为139.1亿美元同比着落降约 4% 。其中，Windows操作零星营收同比着落12%；硬件配置装备部署营收同比着落20%；Windows商业产物以及云效率营收同比削减2%；搜查以及往事广告效率营收同比削减8%。

从中或者允许以看到，Bing搜查集成AI之后带了比力清晰的削减，但Windows零星以及Office层面AI应支出的拉动能耐还并无展现。

图片来自于CNBC

除了AI不预期般发力之外，这次微软云的展现也并无让市场知足 。

尽管本季度微软智能云营业营收同比依然削减了15%至239.9亿美元 ，高于市场预期的238亿美元。但Azure以及其余云效率营业仅削减26% ，而上一季度为31% ，这剖析Azure已经不断多少个季度放缓 ，让人耽忧云营业是否进入了削减乏力的阶段
。要知道，在疫情时期Azure曾经不断坚持了50%的高速削减。

在随后的电话会上 ，微软彷佛也证明了这种耽忧
。微软估量2024财年第一季度Azure营收削减率将为25%至26% ，这也象征着云营业增速将进一步放缓 。此外  ，微软也给出了略显悲不雅的功劳指引 ，估量下一季度智能云支出为233-236亿美元
，总体合计营业支出为125-129亿美元，花难题以及商业营业支出为180-183亿美元 ，都不迭市场预期
。

不外
 ，云营业的削减不如预期单薄 ，但它对于微软的紧张性正在清晰削减。在电话会上纳德拉展现 ，微软云的年支出逾越了 1100 亿美元，其中 Azure 的支出初次占总支出的 50% 以上。

在营收之外，巨匠特意关注的尚有微软本季度由AI引起支出是否在大幅削减 。事实也简直如斯，微软上一季度的支出为89.4亿美元 ，高于市场预期的78.5亿美元 。在电话会上微软展现，公司估量2024老本开销将在2024财年逐个季度削减，主要将用于数据中间 、CPU芯片、GPU芯片以及收集配置装备部署方面
 ，也以及google同样释放出出将不断加大AI投资的信号。

受到微软云营业增速放紧迫低功劳预期的影响，微软股价在盘后一度跌超3%。

尽管AI的投入还并无体如今本季度的功劳之中，纳德拉也清晰展现将不断加大AI投资策略。他展现，微软依然专一于引领新的家养智能平台转变 ，讲辅助客户运用微软云从他们的数字支出中取患上最大价钱，并后退经营杠杆。

总体来看，尽管上个季度是天生式AI的热潮期，但AI当初并无给google
、微软带来预期的酬谢 。但从两家公司的亮相来看，加大AI投资的道路并不会修正。

可能真正的AI之战还尚未拉开帷幕。

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